近期VR板块持续走强，虚拟现实指数（BK0722）收获周线六连阳。VR概念股中，歌尔股份、风语筑单周涨幅高达20%。

　　消息面上，主流VR厂商二季度相继召开线上发布会，或展示VR游戏，或将发布新款头显。作为消费电子标杆，苹果潜伏AR赛道多年，VR头显最早6月发布。

　　沉寂多时，VR重新回到人们的视野，一方面是由于科技巨头不断更新迭代VR设备，相关技术进一步完善，另一方面，不断增加的优质内容也为VR行业的成长壮大新添了沃土。

　　目前，Facebook旗下VR公司Oculus的VR头显出货量全球第一。自去年三季度Oculus Quest 2发布以来，一直处于热销状态，圣诞期间的预定到货时间曾长达一个月，目前虽到货日期恢复正常，但仍限购3台。根据映维网预测，2020年Quest 2总销量约250万，截至3月底，Quest 2的总销量已接近400万。

　　Oculus的投入规模也在不断加大，其2017年员工数约为1000人，而目前员工数已经超过一万人。

　　主流硬件设备销售额暴增意味着用户基数的扩大，这将有可能成为构建社交关系网的基础。

　　据游戏大厂Valve日前公布的“Steam硬件和软件调查”数据，2021年03月，Steam平台VR月活用户总占比达到2.3%，较上月增加0.09%，再度刷新历史纪录。根据相关数据测算，3月份该平台VR月活用户数量可能超过276万。在市场份额方面，Oculus品牌占比已经扩大至58.04%，其中Quest 2占比达到24.25%。

　　除Facebook，包括苹果、微软、HTC、索尼、三星、华为、小米等国内外巨头均已入局VR/AR市场，多款设备有望陆续面世。

　　有媒体报道苹果或将在北京时间6月8日召开的开发者大会（WWDC 2021）上发布一款AR头戴式设备。若消息确实，很大可能将引爆C端消费。

　　另外，Facebook正在研发AR眼镜及可监测手指运动的内置传感器腕带。老牌VR设备大厂HTC则宣布，5月11至12日将举办“VIVECON 2021”活动，发表一款无需搭配电脑的辅助配件、可独立使用的多功能VR头戴式装置，最新VR头戴式产品改为无线PC连接，面向企业销售。

　　目前已占据中国区市场第一的大朋VR亦计划在今年Q2、Q3分别推出2款新品。

　　当下VR设备的用户圈还处于早期扩展阶段。和游戏机的拉新模式类似，VR设备的发展需要足够优质的内容，头部玩家正不遗余力丰富软件生态。

　　北京时间4月22日凌晨，Oculus举行首届VR游戏线款VR游戏，包括公布大IP新作《生化危机4》的独家试玩演示，《Pistol Whip》西部主题DLC，以及《星球大战：银河系边缘传说2》、《Carve Snowboarding》等新游戏和预告片。

　　随着VR游戏在内的软件产品不断丰富，VR硬件的渗透率有望进一步提升。信达证券4月22日发布研报称，随着Facebook持续推动VR内容建设，吸引知名工作室加入VR游戏开发的行列，未来VR大作有望逐渐涌现，以优质内容做高硬件基数，进而吸引更多的开发者入驻，形成VR生态上的循环增长。

　　目前Steam支持的VR游戏总数达5790个，其中Oculus Rift的游戏总数达到4417个，Oculus Home的游戏总数达到2330个，提升明显，除爆款游戏《Beat Saber》、《半条命：Alyx》以外，《行尸走肉：圣徒与罪人》、《Gorilla Tag》等游戏销量也逐步提升。

　　广发证券4月18日发布研报称，2021-2022年的VR设备类似2019-2020年的AirPods，处在渗透率快速提升的阶段，市场规模快速扩大为供应链带来发展红利。

　　目前，歌尔股份凭借代工优势提前卡位，掌握了VR/AR生产所需的系统集成、工业设计、传感器、光学设计、EE设计、爱游戏登录大规模量产等核心技术能力、能提供一站式ODM/JDM量产服务，自制零部件能占其VR代工产品产值30%，且手握索尼/Oculus/华为等一线客户资源。Oculus Quest 2 VR订单充足以及索尼PS VR换机潮来临，都将利好该公司持续提升盈利能力。

　　值得注意的是，VR产业链上游的硬件部分的成本占比更高，利润空间更大，主要包括光学镜头、显示面板、芯片（主控芯片及传感器）等。

　　国内厂商中，全志科技首发了行业里VR/AR专用芯片方案，相关产品2019年已经实现量产落地；屏幕方面，京东方、华星光电、维信诺都有适用于AR/VR近眼显示设备的Micro OLED生产线；光学领域，欧菲光、水晶光电均布局了3D+AR镜头。